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考核內(nèi)容與考核目標(biāo)

1.  總論

一、學(xué)習(xí)目的與要求

本章節(jié)是學(xué)習(xí)財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)。通過本章的學(xué)習(xí)，使學(xué)生對(duì)財(cái)務(wù)管理學(xué)具有基本的認(rèn)識(shí)，理解財(cái)務(wù)管理學(xué)的基本概念、目標(biāo)定位、財(cái)務(wù)管理主體、對(duì)象、內(nèi)容體系和基本管理方法，了解現(xiàn)代企業(yè)的基本組織結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)管理部門的職責(zé)作用等。

二、課程內(nèi)容

1.1 財(cái)務(wù)管理的概念與意圖

1.1.1財(cái)務(wù)管理的概念

1.1.2財(cái)務(wù)管理的意圖

1.1.2.1長(zhǎng)期籌資管理的意圖

1.1.2.2長(zhǎng)期投資管理的意圖

1.1.2.3營(yíng)運(yùn)資金管理的意圖

1.1.2.4利潤(rùn)分配管理的意圖

1.2財(cái)務(wù)管理的主體

1.2.1財(cái)務(wù)管理主體假設(shè)

1.2.2企業(yè)組織的類型

1.2.2.1公司制企業(yè)

1.2.2.2非公司企業(yè)

1.2.2.3公司制企業(yè)與非公司制企業(yè)之間的區(qū)別

1.2.3股份有限公司的設(shè)立、股份轉(zhuǎn)讓、解散及清算

1.2.3.1股份有限公司的設(shè)立

1.2.3.2股份有限公司股份的轉(zhuǎn)讓

1.2.3.3股份有限公司的解散及清算

1.2.4其他類型的企業(yè)改組為股份有限公司

1.2.4.1改組股份有限公司并申請(qǐng)公開發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)具備的條件

1.2.4.2首次公開發(fā)行股票并上市的條件

1.2.4.3企業(yè)改組為擬上市股份有限公司的程序

1.2.5股份有限公司的組織結(jié)構(gòu)

1.2.5.1股東大會(huì)

1.2.5.2董事會(huì)

1.2.5.3獨(dú)立董事

1.2.5.4董事會(huì)下設(shè)的專業(yè)委員會(huì)

1.2.5.5董事長(zhǎng)

1.2.5.6總經(jīng)理

1.2.5.7監(jiān)事會(huì)

1.2.5.8公司內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)

1.2.6股份有限公司內(nèi)部財(cái)務(wù)管理主體

1.3財(cái)務(wù)管理的客體

1.3.1財(cái)務(wù)管理的對(duì)象

1.3.1.1長(zhǎng)期籌資活動(dòng)

1.3.1.2長(zhǎng)期投資活動(dòng)

1.3.1.3營(yíng)運(yùn)資金活動(dòng)

1.3.1.4利潤(rùn)分配活動(dòng)

1.3.2財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

1.3.2.1長(zhǎng)期籌資管理

1.3.2.2長(zhǎng)期投資管理

1.3.2.3營(yíng)運(yùn)資金管理

1.3.2.4利潤(rùn)分配管理

1.3.2.5特殊業(yè)務(wù)的管理

1.3.3財(cái)務(wù)管理工作循環(huán)

1.3.3.1財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)

1.3.3.2財(cái)務(wù)決策

1.3.3.3財(cái)務(wù)計(jì)劃

1.3.3.4財(cái)務(wù)控制

1.3.3.5財(cái)務(wù)分析

1.4公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

1.4.1利潤(rùn)最大化目標(biāo)

1.4.2股東財(cái)富最大化目標(biāo)

1.4.3相關(guān)者利益最大化目標(biāo)

1.4.4企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①財(cái)務(wù)管理的概念與意圖

②財(cái)務(wù)管理的主體、企業(yè)類型和組織結(jié)構(gòu)

③財(cái)務(wù)管理客體、對(duì)象和內(nèi)容

④公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)

四、考核要求

①財(cái)務(wù)管理的概念與意圖 識(shí)記：財(cái)務(wù)的概念；財(cái)務(wù)管理的概念；長(zhǎng)期籌資的概念；長(zhǎng)期投資的概念；營(yíng)運(yùn)資金的概念。領(lǐng)會(huì)：長(zhǎng)期籌資管理的意圖；長(zhǎng)期投資管理的意圖；營(yíng)運(yùn)資金管理的意圖；利潤(rùn)分配管理的意圖。

②財(cái)務(wù)管理的主體 識(shí)記：財(cái)務(wù)管理主體假設(shè)；企業(yè)組織類型的劃分、各組織的概念和特點(diǎn)；公司制企業(yè)與非公司制企業(yè)之間的區(qū)別；股份有限公司設(shè)立的條件、方式；股份有限公司股份轉(zhuǎn)讓的要求；設(shè)立股份有限公司申請(qǐng)公開發(fā)行股票的條件；首次公開發(fā)行股票并上市的條件；企業(yè)改組的程序；股份有限公司組織結(jié)構(gòu)的劃分；股份有限公司解散的原因；領(lǐng)會(huì)：股份有限公司各組織架構(gòu)及其作用；內(nèi)部財(cái)務(wù)管理主體的劃分。

③財(cái)務(wù)管理的客體 識(shí)記：財(cái)務(wù)管理對(duì)象的劃分；資金活動(dòng)的劃分及一般流程；財(cái)務(wù)管理內(nèi)容的劃分；財(cái)務(wù)管理循環(huán)的構(gòu)成；領(lǐng)會(huì)：財(cái)務(wù)管理工作循環(huán)的意義。

④公司的財(cái)務(wù)管理目標(biāo) 領(lǐng)會(huì)： 利潤(rùn)最大化目標(biāo)的缺陷；與利潤(rùn)最大話目標(biāo)相比，股東財(cái)富最大化目標(biāo)的優(yōu)點(diǎn)相關(guān)者利益最大化目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)；企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)；應(yīng)用：企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)的選擇及應(yīng)用。

2.  財(cái)務(wù)報(bào)表及其詮釋

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)熟悉財(cái)務(wù)報(bào)表的格式與內(nèi)容、杜邦分析體系和預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容體系和編制方法，掌握比率分析方法，能夠計(jì)算反映四大能力的各種財(cái)務(wù)比率，了解比較分析方法和財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警模型等。

二、課程內(nèi)容

2.1財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容體系

2.1.1資產(chǎn)負(fù)債表

2.1.2利潤(rùn)表

2.1.3現(xiàn)金流量表

2.1.4所有者權(quán)益變動(dòng)表

2.2財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析

2.2.1償債能力分析

2.2.1.1短期償債能力分析

2.2.1.2長(zhǎng)期償債能力分析

2.2.1.3影響企業(yè)償債能力的表外因素

2.2.2營(yíng)運(yùn)能力分析

2.2.2.1存貨周轉(zhuǎn)率及存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)

2.2.2.2應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率及應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

2.2.2.3流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率及流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)

2.2.2.4固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2.2.2.5總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

2.2.3獲利能力分析

2.2.3.1權(quán)益凈利率及杜邦分析體系

2.2.3.2資產(chǎn)凈利率和資產(chǎn)息稅前利潤(rùn)率

2.2.3.3銷售凈利率和銷售毛利率

2.2.3.4資本保值增值率

2.2.3.5每股利潤(rùn)

2.2.3.6每股經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量及現(xiàn)金股利保障倍數(shù)

2.2.3.7市盈率

2.2.4發(fā)展能力分析

2.2.4.1銷售增長(zhǎng)率及3年平均銷售增長(zhǎng)率

2.2.4.2利潤(rùn)增長(zhǎng)率及3年平均利潤(rùn)增長(zhǎng)率

2.2.4.3資產(chǎn)增長(zhǎng)率及3年平均資產(chǎn)增長(zhǎng)率

2.2.4.4股利增長(zhǎng)率及3年平均股利增長(zhǎng)率

2.2.4.5技術(shù)投入比率

2.2.4.6資本積累率

2.2.5采用比率分析法的局限及應(yīng)注意的問題

2.3財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析

2.3.1比較絕對(duì)數(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

2.3.2比較相對(duì)數(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表分析

2.3.3比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表分析

2.3.4比較財(cái)務(wù)比率分析

2.3.5采用比較分析法應(yīng)注意的事項(xiàng)

2.4預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容體系

2.4.1預(yù)算的意義

2.4.2預(yù)算編制的方法

2.4.2.1固定預(yù)算法

2.4.2.2彈性預(yù)算法

2.4.2.3增量預(yù)算法

2.4.2.4零基預(yù)算法

2.4.2.5定期預(yù)算法

2.4.2.6滾動(dòng)預(yù)算法

2.4.3預(yù)算編制的起點(diǎn)

2.4.4預(yù)算內(nèi)容體系及編制舉例

2.4.4.1銷售預(yù)算

2.4.4.2生產(chǎn)預(yù)算

2.4.4.3直接材料預(yù)算

2.4.4.4直接人工預(yù)算

2.4.4.5制造費(fèi)用預(yù)算

2.4.4.6產(chǎn)品成本預(yù)算

2.4.4.7銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

2.4.4.8現(xiàn)金預(yù)算

2.4.4.9利潤(rùn)預(yù)算

2.4.4.10資產(chǎn)負(fù)債預(yù)算

2.5財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警模型

2.5.1財(cái)務(wù)危機(jī)產(chǎn)生的原因

2.5.1.1主觀原因

2.5.1.2客觀原因

2.5.2財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆

2.5.2.1從財(cái)務(wù)指標(biāo)察覺財(cái)務(wù)危機(jī)的征兆

2.5.2.2從財(cái)務(wù)報(bào)表整體察覺財(cái)務(wù)危機(jī)征兆

2.5.3財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警模型

2.5.3.1比弗的單變量模型

2.5.3.2阿爾特曼的多變量模型

2.5.3.3托夫勒的多變量模型

2.5.3.4阿基提的定性模型

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容體系

②財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析

③財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析

④預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容體系

⑤財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警模型

四、考核要求

①財(cái)務(wù)報(bào)表的內(nèi)容體系 識(shí)記：財(cái)務(wù)報(bào)表體系的組成；資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)；利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)；現(xiàn)金流量表的結(jié)構(gòu)；所有者權(quán)益變動(dòng)表的結(jié)構(gòu)；領(lǐng)會(huì)：資產(chǎn)負(fù)債表的作用；利潤(rùn)表的作用；現(xiàn)金流量表的作用；所有者權(quán)益變動(dòng)表的作用。

②財(cái)務(wù)報(bào)表的比率分析 識(shí)記：償債能力分析的指標(biāo)；營(yíng)運(yùn)能力分析的指標(biāo)；獲利能力分析的指標(biāo)；發(fā)展能力分析的指標(biāo)；領(lǐng)會(huì)：各財(cái)務(wù)比率的內(nèi)涵、比率分析法的局限及應(yīng)注意的問題。

③財(cái)務(wù)報(bào)表的比較分析 領(lǐng)會(huì)：比較絕對(duì)數(shù)財(cái)務(wù)的編制及分析；比較相對(duì)數(shù)財(cái)務(wù)報(bào)表的編制及分析；比較百分比財(cái)務(wù)報(bào)表的編制及分析；比較財(cái)務(wù)比率分析表的結(jié)構(gòu)及分析。

④預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表內(nèi)容體系 識(shí)記：預(yù)算編制的方法和起點(diǎn)；領(lǐng)會(huì)：預(yù)算的意義；預(yù)算內(nèi)容體系的劃分；應(yīng)用：預(yù)算內(nèi)容體系的編制-結(jié)合案例學(xué)習(xí)。

⑤財(cái)務(wù)危機(jī)的預(yù)警模型 識(shí)記：比弗的單變量模型采用的比率及優(yōu)點(diǎn)；阿爾特曼的多變量模型及局限性；托夫勒的多變量模型的公式；阿基提的定性模型；領(lǐng)會(huì)：如何從財(cái)務(wù)指標(biāo)察覺財(cái)務(wù)危機(jī)征兆；如何從財(cái)務(wù)報(bào)表整體察覺財(cái)務(wù)危機(jī)征兆。

3.  投資評(píng)價(jià)方法

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章學(xué)習(xí)，學(xué)生能夠了解投資的類型和特點(diǎn)，理解現(xiàn)金流量的概念及構(gòu)成內(nèi)容；理解各種投資評(píng)價(jià)的方法及評(píng)價(jià)指標(biāo)，掌握項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的應(yīng)用，并能做出項(xiàng)目投資決策分析。

二、課程內(nèi)容

3.1投資評(píng)價(jià)簡(jiǎn)介

3.1.1項(xiàng)目投資的含義與類型

3.1.2項(xiàng)目投資的特點(diǎn)

3.1.2.1投資的主體是企業(yè)

3.1.2.2資本投資的對(duì)象是生產(chǎn)性資本資產(chǎn)

3.1.3項(xiàng)目投資的種類

3.1.3.1維持性投資與擴(kuò)大生產(chǎn)能力投資

3.1.3.2固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資和遞延資產(chǎn)投資

3.1.3.3戰(zhàn)術(shù)性投資和戰(zhàn)略性投資

3.1.3.4相關(guān)性投資和非相關(guān)性投資

3.1.3.5擴(kuò)大收入投資和降低成本投資

3.1.3.6采納與否投資與互斥選擇投資

3.1.4項(xiàng)目投資的程序

3.1.5投資決策中的現(xiàn)金流量

3.1.5.1現(xiàn)金流出量

3.5.1.2現(xiàn)金流入量

3.1.5.3現(xiàn)金凈流量

3.1.6現(xiàn)金流量的優(yōu)點(diǎn)

3.1.6.1有利于考慮貨幣的時(shí)間價(jià)值

3.1.6.2客觀評(píng)價(jià)項(xiàng)目投資的經(jīng)濟(jì)效益

3.1.6.3現(xiàn)金流量能反映項(xiàng)目投資的全部效益

3.1.7確定現(xiàn)金流量應(yīng)注意的問題

3.1.7.1增量原則

3.1.7.2相關(guān)成本

3.1.7.3機(jī)會(huì)成本

3.1.7.4連帶作用

3.1.7.5通貨膨脹

3.2凈現(xiàn)值

3.2.1項(xiàng)目投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的類型

3.2.2貨幣時(shí)間價(jià)值

3.2.2.1貨幣時(shí)間價(jià)值是資源稀缺性的體現(xiàn)

3.2.2.2貨幣時(shí)間價(jià)值是信用貨幣制度下，流通中貨幣的固有特征

3.2.2.3貨幣時(shí)間價(jià)值是人們認(rèn)知心理的反映

3.2.3凈現(xiàn)值的定義

3.2.4凈現(xiàn)值的計(jì)算步驟

3.2.5凈現(xiàn)值法的決策規(guī)則

3.2.6凈現(xiàn)值法的優(yōu)缺點(diǎn)

3.2.6.1凈現(xiàn)值法的優(yōu)點(diǎn)

3.2.6.2凈現(xiàn)值法的缺點(diǎn)

3.3內(nèi)含報(bào)酬率

3.3.1內(nèi)含報(bào)酬率的定義

3.3.2內(nèi)含報(bào)酬率的計(jì)算步驟

3.3.3內(nèi)含報(bào)酬率在應(yīng)用中的幾個(gè)問題

3.3.3.1存在多個(gè)IRR的問題

3.3.3.2內(nèi)含報(bào)酬率與凈現(xiàn)值被同時(shí)用來評(píng)價(jià)項(xiàng)目

3.3.3.3內(nèi)含報(bào)酬率是否一定要大于資金成本

3.3.4內(nèi)含報(bào)酬率法的決策規(guī)則

3.3.5內(nèi)含報(bào)酬率法的優(yōu)缺點(diǎn)

3.3.5.1內(nèi)含報(bào)酬率法的優(yōu)點(diǎn)

3.3.5.2內(nèi)含報(bào)酬率法的缺點(diǎn)

3.4獲利指數(shù)

3.4.1獲利指數(shù)的定義

3.4.2獲利指數(shù)的計(jì)算步驟

3.4.3獲利指數(shù)的優(yōu)缺點(diǎn)

3.4.3.1獲利指數(shù)法的優(yōu)點(diǎn)

3.4.3.2獲利指數(shù)法的缺點(diǎn)

3.5投資回收期

3.5.1投資回收期的計(jì)算

3.5.1.1非折現(xiàn)投資回收期法

3.5.1.2折現(xiàn)投資回收期法

3.5.2投資回收期法的優(yōu)缺點(diǎn)

3.5.2.1投資回收期法的優(yōu)點(diǎn)

3.5.2.2投資回收期的缺點(diǎn)

3.6會(huì)計(jì)收益率

3.6.1會(huì)計(jì)收益率的計(jì)算

3.6.2會(huì)計(jì)收益率的優(yōu)缺點(diǎn)

3.6.2.1會(huì)計(jì)收益率的優(yōu)點(diǎn)

3.6.2.2會(huì)計(jì)收益率的缺點(diǎn)

3.7投資決策指標(biāo)的比較

3.7.1兩類指標(biāo)在投資決策應(yīng)用中的比較

3.7.1.1 20世紀(jì)50年代的情況

3.7.1.2 20世紀(jì)六七十年代的情況

3.7.1.3 20世紀(jì)80年代的情況

3.7.1.4 20世紀(jì)末至21世紀(jì)初的情況

3.7.2折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)廣泛應(yīng)用的主要原因

3.7.3凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率的比較

3.7.3.1兩者的假設(shè)不同

3.7.3.2兩者的結(jié)論有時(shí)會(huì)出現(xiàn)差異

3.7.4凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)的比較

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①投資評(píng)價(jià)簡(jiǎn)介

②凈現(xiàn)值

③內(nèi)含報(bào)酬率

④獲利指數(shù)

⑤投資回收期

⑥會(huì)計(jì)收益率

⑦投資決策指標(biāo)的比較應(yīng)用

四、考核要求

①投資評(píng)價(jià)簡(jiǎn)介 識(shí)記：項(xiàng)目投資的含義、類型、特點(diǎn)和程序；投資決策中的現(xiàn)金流量；領(lǐng)會(huì)：投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)應(yīng)注意的問題。

②凈現(xiàn)值 識(shí)記：投資決策評(píng)價(jià)指標(biāo)的類型；領(lǐng)會(huì)：貨幣時(shí)間價(jià)值的含義；凈現(xiàn)值的定義和計(jì)算；凈現(xiàn)值法的決策規(guī)則和優(yōu)缺點(diǎn)；應(yīng)用：計(jì)算凈現(xiàn)值并進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)。

③內(nèi)含報(bào)酬率 識(shí)記：內(nèi)含報(bào)酬率的定義和計(jì)算；領(lǐng)會(huì)：內(nèi)含報(bào)酬率應(yīng)用中的幾個(gè)問題；內(nèi)含報(bào)酬率法的優(yōu)缺點(diǎn)；應(yīng)用：計(jì)算內(nèi)含報(bào)酬率并進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)。

④獲利指數(shù) 識(shí)記：獲利指數(shù)的定義；領(lǐng)會(huì)：獲利指數(shù)的計(jì)算步驟和優(yōu)缺點(diǎn)；應(yīng)用：計(jì)算獲利指數(shù)并進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)。

⑤投資回收期 領(lǐng)會(huì)：投資回收期的計(jì)算方法、投資回收期法的優(yōu)缺點(diǎn)；應(yīng)用：計(jì)算投資回收期并進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)。

⑥會(huì)計(jì)收益率 領(lǐng)會(huì)：會(huì)計(jì)收益率的計(jì)算及優(yōu)缺點(diǎn)；應(yīng)用：計(jì)算會(huì)計(jì)收益率并進(jìn)行項(xiàng)目評(píng)價(jià)。

⑦投資決策指標(biāo)的比較 領(lǐng)會(huì)：非折現(xiàn)評(píng)價(jià)指標(biāo)和折現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的比較；凈現(xiàn)值和內(nèi)含報(bào)酬率的比較；凈現(xiàn)值和獲利指數(shù)的比較。

4.  投資評(píng)價(jià)實(shí)務(wù)

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)了解通貨膨脹對(duì)投資分析的影響，掌握運(yùn)用投資評(píng)價(jià)方法進(jìn)行資金限額條件下的投資決策、風(fēng)險(xiǎn)投資決策、固定資產(chǎn)新建項(xiàng)目決策和固定資產(chǎn)更新決策等分析技能。

二、課程內(nèi)容

4.1通貨膨脹對(duì)投資分析的影響

4.1.1通貨膨脹對(duì)資金成本的影響

4.1.2通貨膨脹對(duì)現(xiàn)金流量的影響

4.1.3通貨膨脹情況下的投資決策

4.2資金限額決策

4.2.1使用獲利指數(shù)法的步驟

4.2.2使用凈現(xiàn)值法的步驟

4.2.3資金限額投資決策舉例

4.3互斥項(xiàng)目的排序問題

4.3.1互斥項(xiàng)目的定義

4.3.2共同年限法

4.3.3等額現(xiàn)金法

4.4項(xiàng)目投資決策的風(fēng)險(xiǎn)分析

4.4.1項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分析的主要概念

4.4.1.1任何項(xiàng)目都有風(fēng)險(xiǎn)

4.4.1.2項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的類別

4.4.2風(fēng)險(xiǎn)投資決策的基本方法

4.4.2.1風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整貼現(xiàn)率法

4.4.2.2風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整現(xiàn)金流量法

4.4.2.3兩種方法的區(qū)別

4.4.3決策方案優(yōu)化后的不確定性分析

4.4.3.1投資項(xiàng)目保本分析

4.4.3.2敏感性分析

4.5幾種典型的項(xiàng)目投資決策

4.5.1固定資產(chǎn)最佳更新期決策

4.5.1.1更新決策的現(xiàn)金流量分析

4.5.1.2固定資產(chǎn)的平均年成本

4.5.1.3固定資產(chǎn)的最佳更新期

4.5.2固定資產(chǎn)修理和更新的決策

4.5.3固定資產(chǎn)租賃或購(gòu)買的決策

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①通貨膨脹對(duì)投資分析的影響

②資金限額決策

③互斥項(xiàng)目的排序問題

④項(xiàng)目投資決策的風(fēng)險(xiǎn)分析

⑤幾種典型的項(xiàng)目投資決策

四、考核要求

①通貨膨脹對(duì)投資分析的影響 領(lǐng)會(huì)：通貨膨脹對(duì)資金成本和現(xiàn)金流量的影響；通貨膨脹情況下如何進(jìn)行投資決策。

②資金限額決策 識(shí)記：使用獲利指數(shù)法和凈現(xiàn)值法進(jìn)行資金限額決策的步驟；應(yīng)用：如何進(jìn)行資金限額投資決策。

③互斥項(xiàng)目的排序問題 識(shí)記：互斥項(xiàng)目的類型；領(lǐng)會(huì)：共同年限法的原理；等額現(xiàn)金法的步驟；應(yīng)用：如何進(jìn)行互斥項(xiàng)目投資決策。

④項(xiàng)目投資決策的風(fēng)險(xiǎn)分析 識(shí)記：項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的類別；風(fēng)險(xiǎn)投資決策的基本方法；不確定性分析的分類；領(lǐng)會(huì)：保本分析和敏感性分析的方法。

⑤幾種典型的項(xiàng)目投資決策 應(yīng)用：固定資產(chǎn)最佳更新期決策分析；固定資產(chǎn)修理和更新決策分析；固定資產(chǎn)租賃或購(gòu)買的決策分析。

5.  證券投資管理

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生將了解證券投資的基本類型和目的，了解多元化經(jīng)營(yíng)帶來的問題，掌握債券投資估價(jià)方法和股票投資估價(jià)方法，掌握資本資產(chǎn)定價(jià)模型的運(yùn)用，熟悉證券投資組合理論。

二、課程內(nèi)容

5.1證券投資的種類和目的

5.1.1證券投資的種類

5.1.1.1短期證券投資和長(zhǎng)期證券投資

5.1.1.2股權(quán)證券投資和債權(quán)證券投資

5.1.1.3股票投資、債券投資、基金投資和權(quán)證投資

5.1.2證券投資的目的

5.1.2.1短期證券投資的目的

5.1.2.2長(zhǎng)期證券投資的目的

5.2債券投資

5.2.1債券的種類

5.2.1.1按發(fā)行主體分類

5.2.1.2按支付利息方式分類

5.2.1.3按利率形態(tài)分類

5.2.1.4按債券形態(tài)分類

5.2.1.5按募集方式分類

5.2.1.6按有無擔(dān)保分類

5.2.2債券投資的特點(diǎn)

5.2.3債券估價(jià)

5.2.3.1債券價(jià)值的影響因素

5.2.3.2債券估價(jià)模型

5.2.4債券投資的風(fēng)險(xiǎn)

5.2.4.1政策風(fēng)險(xiǎn)

5.2.4.2利率風(fēng)險(xiǎn)

5.2.4.3通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

5.2.4.4違約風(fēng)險(xiǎn)

5.2.4.5流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

5.2.4.6期限風(fēng)險(xiǎn)及再投資風(fēng)險(xiǎn)

5.2.5債券投資的收益

5.2.5.1不考慮時(shí)間價(jià)值的債券投資收益率

5.2.5.2考慮時(shí)間價(jià)值的債券投資收益率

5.3股票投資

5.3.1股票的種類

5.3.1.1按是否記名，股票可分為記名股票和不記名股票

5.3.1.2按是否標(biāo)明金額，股票可分為面值股票和無面值股票

5.3.1.3按照發(fā)行時(shí)間的先后順序，股票可分為始發(fā)股和增發(fā)股

5.3.1.4按照發(fā)行對(duì)象和上市地區(qū)的不同，股票可分為A股、B股、H股和N股等

5.3.1.5按照股東的權(quán)利義務(wù)關(guān)系不同，股票可分為普通股和優(yōu)先股

5.3.2股票投資的特點(diǎn)

5.3.3股票估價(jià)方法

5.3.3.1股利現(xiàn)值法的基本模型

5.3.3.2市盈率估價(jià)方法

5.3.4股票投資的風(fēng)險(xiǎn)

5.3.4.1股票投資的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

5.3.4.2股票投資的非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

5.3.5股票投資收益

5.3.5.1不考慮時(shí)間價(jià)值的股票投資收益率

5.3.5.2考慮時(shí)間價(jià)值的股票投資收益率

5.4證券投資組合

5.4.1投資組合理論

5.4.1.1風(fēng)險(xiǎn)偏好和無差異曲線

5.4.1.2最優(yōu)投資組合

5.4.1.3最優(yōu)投資組合的選擇

5.4.2資本資產(chǎn)定價(jià)模型

5.4.2.1 CAPM的前提假設(shè)

5.4.2.2資本市場(chǎng)線

5.4.2.3證券市場(chǎng)線

5.4.3投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)

5.4.3.1證券之間的相關(guān)性

5.4.3.2系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)與非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

5.4.3.3投資組合的貝他系數(shù)

5.4.3.4投資組合的收益

5.4.4多元化經(jīng)營(yíng)所帶來的問題

5.4.4.1分散了企業(yè)資源

5.4.4.2提高了管理難度

5.4.4.3產(chǎn)業(yè)選擇可能出現(xiàn)偏差

5.4.4.4新進(jìn)入的行業(yè)可能與主業(yè)的相關(guān)性差

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①證券投資的種類和目的

②債券投資

③股票投資

④證券投資組合

四、考核要求

①證券投資的種類和目的 識(shí)記：證券投資的種類；債券投資的種類、特點(diǎn)；領(lǐng)會(huì)：證券投資的目的。

②債券投資 識(shí)記：債券投資的種類及特點(diǎn)；債券價(jià)值的影響因素；債券投資風(fēng)險(xiǎn)；領(lǐng)會(huì)：債券估價(jià)模型；應(yīng)用：債券投資的收益計(jì)算。

③股票投資 識(shí)記：股票的種類及特點(diǎn)；領(lǐng)會(huì)：股票估價(jià)方法；股票投資風(fēng)險(xiǎn)；應(yīng)用：股票投資的收益計(jì)算。

④證券投資組合 領(lǐng)會(huì)：資本資產(chǎn)定價(jià)模型；投資組合理論；投資組合的收益與風(fēng)險(xiǎn)；多元化經(jīng)營(yíng)帶來的問題。

6. 中短期籌資

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)了解中短期籌資的特點(diǎn)、來源和類型，了解租賃籌資的分類、優(yōu)缺點(diǎn)和決定租金的因素，掌握租金的測(cè)算方法，了解合理利用銀行透支和應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓等其他外部資金來源。

二、課程內(nèi)容

6.1短期資金來源

6.1.1短期資金的特點(diǎn)

6.1.2短期資金的籌集方式

6.1.2.1短期銀行借款

6.1.2.2商業(yè)信用

6.1.2.3應(yīng)付其他費(fèi)用

6.2租賃

6.2.1租賃的概念

6.2.2租賃的種類

6.2.2.1經(jīng)營(yíng)租賃

6.2.2.2融資租賃

6.2.3融資租賃的租金

6.2.3.1決定租金的因素

6.2.3.2租金的測(cè)算方法

6.2.4租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

6.2.4.1租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)

6.2.4.2租賃籌資的缺點(diǎn)

6.3其他外部資金來源

6.3.1銀行透支

6.3.1.1銀行透支的概念

6.3.1.2銀行透支分類

6.3.1.3銀行透支的特點(diǎn)

6.3.2應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓

6.3.2.1應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的概念

6.3.2.2應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓分類

6.3.2.3應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的優(yōu)缺點(diǎn)

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①中短期資金來源

②租賃籌資

③其他外部資金來源

四、考核要求

①短期資金來源 識(shí)記：短期資金的籌集方式分類；短期資金的特點(diǎn)；領(lǐng)會(huì)：短期資金籌集方式的優(yōu)缺點(diǎn)。

②租賃 識(shí)記：租賃的概念；租賃的分類；領(lǐng)會(huì)：租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)；融資租賃租金的決定因素和測(cè)算方法。

③其他外部資金來源 識(shí)記：銀行透支分類；應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓分類；領(lǐng)會(huì)：銀行透支的特點(diǎn)；應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的優(yōu)缺點(diǎn)。

7. 長(zhǎng)期籌資

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)掌握長(zhǎng)期籌資的概念與類型，了解普通股的分類、股票首次發(fā)行與上市、股票發(fā)行的種類，理解普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)，理解優(yōu)先股的特點(diǎn)、類型和發(fā)行優(yōu)先股的優(yōu)缺點(diǎn)，掌握長(zhǎng)期借款的種類與特征，掌握債券的分類與特點(diǎn)、發(fā)行價(jià)格的計(jì)算，理解留存收益的性質(zhì)。

二、課程內(nèi)容

7.1長(zhǎng)期資金的來源概述

7.1.1內(nèi)部籌資和外部籌資

7.1.1.1內(nèi)部籌資

7.1.1.2外部籌資

7.1.2股權(quán)籌資、債務(wù)籌資和混合性籌資

7.1.2.1股權(quán)性籌資

7.1.2.2債務(wù)性籌資

7.1.2.3混合性籌資

7.2發(fā)行普通股籌資

7.2.1普通股的概念和種類

7.2.2普通股股東的權(quán)利

7.2.3普通股的首次發(fā)行與上市

7.2.3.1普通股的首次發(fā)行

7.2.3.2股票上市

7.2.4股票的發(fā)行與定價(jià)

7.2.4.1配股

7.2.4.2送股

7.2.4.3發(fā)行新股

7.2.5普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

7.2.5.1普通股籌資的優(yōu)點(diǎn)

7.2.5.2普通股籌資的缺點(diǎn)

7.3發(fā)行優(yōu)先股籌資

7.3.1優(yōu)先股的特點(diǎn)

7.3.1.1優(yōu)先股的股利

7.3.1.2優(yōu)先股的表決權(quán)

7.3.1.3優(yōu)先股的收益

7.3.1.4優(yōu)先股的風(fēng)險(xiǎn)

7.3.2優(yōu)先股的類型

7.3.2.1累積優(yōu)先股與非累積優(yōu)先股

7.3.2.2參與分紅優(yōu)先股與非參與分紅優(yōu)先股

7.3.2.3可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股與不可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股

7.3.2.4可贖回優(yōu)先股與不可贖回優(yōu)先股

7.3.3發(fā)行優(yōu)先股的優(yōu)缺點(diǎn)

7.3.3.1優(yōu)先股籌資的優(yōu)點(diǎn)

7.3.3.2優(yōu)先股籌資的缺點(diǎn)

7.4貸款及債券

7.4.1貸款

7.4.1.1長(zhǎng)期借款的分類

7.4.1.2長(zhǎng)期借款利率

7.4.1.3長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)

7.4.2債券

7.4.2.1債券特征

7.4.2.2債券分類

7.4.2.3國(guó)際債券

7.4.2.4債券發(fā)行資格與條件

7.4.2.5發(fā)行程序

7.4.2.6債券發(fā)行價(jià)格

7.4.2.7債券評(píng)級(jí)

7.4.2.8債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

7.5留存收益

7.5.1留存收益的性質(zhì)

7.5.2留存收益籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

7.5.2.1優(yōu)點(diǎn)

7.5.2.2缺點(diǎn)

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①長(zhǎng)期資金的來源概述

②發(fā)行普通股籌資

③發(fā)行優(yōu)先股籌資

④貸款及債券籌資

⑤留存收益籌資

四、考核要求

①長(zhǎng)期資金的來源概述 識(shí)記：內(nèi)部籌資和外部籌資的定義；股權(quán)性籌資、債務(wù)性籌資和混合性籌資的特點(diǎn)。

②發(fā)行普通股籌資 識(shí)記：普通股的概念和種類；股票發(fā)行方式和銷售方式；股票發(fā)行定價(jià)方式；普通股股東的權(quán)利；領(lǐng)會(huì)：股票上市的優(yōu)缺點(diǎn)；普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

③發(fā)行優(yōu)先股籌資 識(shí)記：優(yōu)先股的特點(diǎn)；優(yōu)先股的類型劃分；領(lǐng)會(huì)：發(fā)行優(yōu)先股的優(yōu)缺點(diǎn)。

④貸款及債券 識(shí)記：債券特征和分類；領(lǐng)會(huì)：長(zhǎng)期借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)；債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)；應(yīng)用：債券發(fā)行價(jià)格的確定。

⑤留存收益 領(lǐng)會(huì)：留存收益的性質(zhì)；留存收益籌資的優(yōu)缺點(diǎn)。

8.  二級(jí)資本市場(chǎng)及其效率

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)了解一級(jí)金融市場(chǎng)、二級(jí)金融市場(chǎng)、證券交易所的概念、功能作用和主要特點(diǎn)；了解證券交易所的類型、特征、職責(zé)和功能；掌握有效市場(chǎng)假說的三種形式的劃分依據(jù)及特點(diǎn)。

二、課程內(nèi)容

8.1金融市場(chǎng)

8.1.1一級(jí)市場(chǎng)

8.1.1.1一級(jí)市場(chǎng)的功能作用

8.1.1.2一級(jí)市場(chǎng)的主要特點(diǎn)

8.1.1.3股票一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行方式

8.1.2二級(jí)市場(chǎng)

8.1.2.1二級(jí)市場(chǎng)的特點(diǎn)

8.1.2.2二級(jí)市場(chǎng)的功能作用

8.1.2.3二級(jí)市場(chǎng)與一級(jí)市場(chǎng)的關(guān)系

8.2證券交易所

8.2.1證券交易所的設(shè)立和解散

8.2.2證券交易所的職責(zé)

8.2.3證券交易所的功能作用

8.2.4證券交易所的特征

8.2.5證券交易所的種類

8.2.5.1公司制證券交易所

8.2.5.2會(huì)員制證券交易所

8.3證券市場(chǎng)的有效性

8.3.1弱勢(shì)有效市場(chǎng)

8.3.2半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

8.3.3強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①金融市場(chǎng)

②證券交易所

③證券市場(chǎng)的有效性

四、考核要求

①金融市場(chǎng) 識(shí)記：金融市場(chǎng)的分類；一級(jí)市場(chǎng)的概念；一級(jí)市場(chǎng)上股票的發(fā)行方式；二級(jí)市場(chǎng)的概念；領(lǐng)會(huì)：一級(jí)市場(chǎng)的作用和特點(diǎn)；二級(jí)市場(chǎng)的作用和特點(diǎn)；二級(jí)市場(chǎng)與一級(jí)市場(chǎng)的關(guān)系。

②證券交易所 識(shí)記：證券交易所的特征；證券交易所的種類；領(lǐng)會(huì)：證券交易所的作用。

③證券市場(chǎng)的有效性 領(lǐng)會(huì)：弱勢(shì)有效市場(chǎng)的觀點(diǎn)及特點(diǎn)；半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的觀點(diǎn)及特點(diǎn)；強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)的觀點(diǎn)及特點(diǎn)。

9.  資本成本的預(yù)算

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)掌握債券、銀行借款、優(yōu)先股、普通股和留存收益等個(gè)別資本成本的計(jì)算方法，理解加權(quán)平均資本成本的概念并掌握其計(jì)算，了解加權(quán)平均資本成本法在個(gè)別項(xiàng)目評(píng)估中的應(yīng)用。

二、課程內(nèi)容

9.1個(gè)別資本成本

9.1.1債券成本

9.1.2銀行借款成本

9.1.3優(yōu)先股成本

9.1.4普通股成本

9.1.4.1股利折現(xiàn)模型

9.1.4.2資本資產(chǎn)定價(jià)模型

9.1.5留存收益成本

9.1.5.1股利增長(zhǎng)模型法

9.1.5.2資本資產(chǎn)定價(jià)模型法

9.1.5.3風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法

9.2加權(quán)平均資本成本

9.2.1加權(quán)平均資本成本的計(jì)算

9.2.2加權(quán)平均資本成本的假設(shè)條件

9.2.3加權(quán)平均資本成本法在個(gè)別項(xiàng)目評(píng)估中的應(yīng)用

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①債券、銀行借款、優(yōu)先股、普通股和留存收益等個(gè)別資本成本計(jì)算

②加權(quán)平均資本成本的概念、計(jì)算和應(yīng)用

四、考核要求

①個(gè)別資本成本 領(lǐng)會(huì)：債券成本的計(jì)算；銀行借款成本的計(jì)算；優(yōu)先股成本的計(jì)算；普通股成本的三種常見計(jì)算方法；留存收益成本的三種計(jì)算方法；應(yīng)用：運(yùn)用模型計(jì)算個(gè)別資本成本。

②加權(quán)平均資本成本 識(shí)記：加權(quán)平均資本成本的概念和計(jì)算方法；應(yīng)用：運(yùn)用加權(quán)平均資本成本法進(jìn)行個(gè)別項(xiàng)目評(píng)估。

10.  資本結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)杠桿

一、學(xué)習(xí)目的與要求

在本章的學(xué)習(xí)中，學(xué)生應(yīng)了解資本結(jié)構(gòu)的概念、種類，熟悉資本結(jié)構(gòu)的各種理論觀點(diǎn)，掌握經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)的計(jì)算方法，理解杠桿原理，掌握比較資本成本法、每股收益無差別點(diǎn)分析法和企業(yè)價(jià)值比較法等資本結(jié)構(gòu)決策的方法。

二、課程內(nèi)容

10.1資本結(jié)構(gòu)理論

10.1.1資本結(jié)構(gòu)的概念

10.1.2早期資本結(jié)構(gòu)理論

10.1.2.1凈收益觀點(diǎn)

10.1.2.2凈營(yíng)業(yè)收益觀點(diǎn)

10.1.2.3傳統(tǒng)折中觀點(diǎn)

10.1.3資本結(jié)構(gòu)的MM理論觀點(diǎn)

10.1.3.1 MM理論的基本觀點(diǎn)

10.1.3.2 MM理論的修正觀點(diǎn)

10.1.4資本結(jié)構(gòu)的權(quán)衡理論觀點(diǎn)

10.2杠桿原理

10.2.1經(jīng)營(yíng)杠桿

10.2.1.1經(jīng)營(yíng)杠桿的含義

10.2.1.2經(jīng)營(yíng)杠桿的度量

10.2.1.3經(jīng)營(yíng)杠桿與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

10.2.2財(cái)務(wù)杠桿

10.2.2.1財(cái)務(wù)杠桿的含義

10.2.2.2財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的度量

10.2.2.3財(cái)務(wù)杠桿與普通股股東的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益

10.2.2.4杠桿水平的影響因素

10.2.3總杠桿

10.2.3.1總杠桿的含義

10.2.3.2總杠桿的度量

10.2.3.3總杠桿與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系

10.3資本結(jié)構(gòu)決策

10.3.1比較資本成本法

10.3.2每股收益無差別點(diǎn)分析法

10.3.3公司價(jià)值比較法

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①資本結(jié)構(gòu)理論

②杠桿原理

③資本結(jié)構(gòu)決策

四、考核要求

①資本結(jié)構(gòu)理論 識(shí)記：資本結(jié)構(gòu)的概念；MM理論的基本觀點(diǎn)與修正觀點(diǎn)；領(lǐng)會(huì)：資本結(jié)構(gòu)的權(quán)衡理論觀點(diǎn)。

②杠桿原理 識(shí)記：經(jīng)營(yíng)杠桿的含義；經(jīng)營(yíng)杠桿的度量；財(cái)務(wù)杠桿的含義；財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的度量；總杠桿的含義；總杠桿的度量；領(lǐng)會(huì)：杠桿水平的影響因素；總杠桿與企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系；應(yīng)用：財(cái)務(wù)杠桿對(duì)普通股股東的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和收益的影響，確定最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)。

③資本結(jié)構(gòu)決策 應(yīng)用：運(yùn)用比較資本成本法、每股收益無差別點(diǎn)分析法和公司價(jià)值比較法進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)決策。

11.  股利政策

一、學(xué)習(xí)目的與要求

在本章的學(xué)習(xí)中，學(xué)生將理解各種股利理論的主要觀點(diǎn)，了解各種股利政策的類型、特點(diǎn)，了解股利發(fā)放的程序和重要日期，理解影響股利政策的因素，理解股利政策的決策依據(jù)，了解股票分割和股票回購(gòu)。

二、課程內(nèi)容

11.1股利理論

11.1.1 MM股利理論

11.1.2股利相關(guān)理論

11.1.2.1“一鳥在手”理論

11.1.2.2信息傳遞理論

11.1.2.3差別稅收理論

11.2股利政策的選擇

11.2.1影響股利分配政策的因素

11.2.1.1法律因素

11.2.1.2公司的因素

11.2.1.3股東因素

11.2.2股利政策的類型

11.2.2.1剩余股利政策

11.2.2.2固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策

11.2.2.3固定股利支付率政策

11.2.2.4低正常股利加額外股利政策

11.2.3股利分配方案的確定

11.2.3.1選擇適合公司自身的股利政策

11.2.3.2確定股利支付水平

11.3股利的種類及發(fā)放

11.3.1股利的種類

11.3.1.1現(xiàn)金股利

11.3.1.2股票股利

11.3.2股票分割與股票股利

11.3.3股票回購(gòu)與現(xiàn)金股利

11.3.4股利的發(fā)放

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①股利理論

②股利政策的選擇

③股利的類型及操作

四、考核要求

①股利理論 領(lǐng)會(huì)：MM股利理論的觀點(diǎn)；“一鳥在手”理論、信息傳遞理論和差別稅收理論的觀點(diǎn)。

②股利政策的選擇 識(shí)記：影響股利分配政策的因素；剩余股利政策；固定或穩(wěn)定增長(zhǎng)股利政策；固定股利支付率政策；低正常股利加額外股利政策；領(lǐng)會(huì)：如何確定股利分配方案。

③股利的種類及發(fā)放 識(shí)記：現(xiàn)金股利；股票股利；股利發(fā)放的程序；領(lǐng)會(huì)：股票分割和股票股利的比較；股票回購(gòu)與現(xiàn)金股利的聯(lián)系。

12.  營(yíng)運(yùn)資本管理

一、學(xué)習(xí)目的與要求

在本章的學(xué)習(xí)中，學(xué)生應(yīng)熟悉流動(dòng)資產(chǎn)投資的特點(diǎn)及投資管理策略，熟悉流動(dòng)負(fù)債籌資管理策略，熟悉現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理的有關(guān)成本，了解持有現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和存貨投資的原因，掌握最佳現(xiàn)金籌集量的決策方法，了解應(yīng)收賬款管理的環(huán)節(jié)和管理內(nèi)容，掌握存貨最佳采購(gòu)批量決策的方法。

二、課程內(nèi)容

12.1營(yíng)運(yùn)資本管理概述

12.1.1流動(dòng)資產(chǎn)投資的概念

12.1.2流動(dòng)資產(chǎn)投資管理策略

12.1.2.1適中型管理策略

12.1.2.2保守型管理策略

12.1.2.3冒險(xiǎn)型管理策略

12.1.3流動(dòng)負(fù)債籌資管理策略

12.1.3.1適中型管理策略

12.1.3.2保守型管理策略

12.1.3.3冒險(xiǎn)型管理策略

12.1.4營(yíng)運(yùn)周期

12.1.5過度經(jīng)營(yíng)

12.2現(xiàn)金投資管理

12.2.1現(xiàn)金投資的原因

12.2.1.1滿足企業(yè)維持正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)的各項(xiàng)支付需要

12.2.1.2滿足企業(yè)應(yīng)對(duì)各種意外事件所增加的支付需要

12.2.1.3滿足企業(yè)投機(jī)謀利的需要

12.2.2現(xiàn)金投資的成本

12.2.2.1管理成本

12.2.2.2機(jī)會(huì)成本

12.2.2.3籌資成本或轉(zhuǎn)換成本

12.2.2.4短缺成本

12.2.3現(xiàn)金投資管理的目標(biāo)

12.2.4現(xiàn)金投資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)途徑

12.2.4.1加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算管理

12.2.4.2加速現(xiàn)金流入

12.2.4.3控制現(xiàn)金流出

12.2.4.4以短期證券投資作現(xiàn)金替代品

12.2.4.5確定最佳的現(xiàn)金余額

12.3應(yīng)收賬款投資管理

12.3.1應(yīng)收賬款投資的原因

12.3.1.1促銷商品以增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的需要

12.3.1.2減少存貨及其儲(chǔ)存費(fèi)用的需要

12.3.2應(yīng)收賬款投資的成本

12.3.2.1機(jī)會(huì)成本

12.3.2.2管理成本

12.3.2.3壞賬成本

12.3.3應(yīng)收賬款投資管理的目標(biāo)

12.3.4應(yīng)收賬款投資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)途徑

12.3.4.1開展信用調(diào)查

12.3.4.2進(jìn)行信用評(píng)價(jià)

12.3.4.3確定信用標(biāo)準(zhǔn)

12.3.4.4規(guī)定信用條件

12.3.4.5設(shè)立信用額度

12.3.4.6收取拖欠賬款

12.4存貨投資管理

12.4.1存貨投資的原因

12.4.1.1滿足企業(yè)正常生產(chǎn)或銷售的需要

12.4.1.2降低企業(yè)成本費(fèi)用的需要

12.4.1.3預(yù)防性需要

12.4.2存貨投資的成本

12.4.2.1采購(gòu)成本

12.4.2.2訂貨成本

12.4.2.3儲(chǔ)存成本

12.4.2.4缺貨成本

12.4.3存貨投資管理的目標(biāo)

12.4.4存貨投資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)途徑

12.4.4.1加強(qiáng)材料采購(gòu)預(yù)算管理

12.4.4.2保證貨源供應(yīng)

12.4.4.3保證各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的協(xié)調(diào)

12.4.4.4保證產(chǎn)品銷路

12.4.4.5確定最佳存貨采購(gòu)批量

12.4.4.6實(shí)施再訂貨點(diǎn)控制

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①營(yíng)運(yùn)資本管理概述

②現(xiàn)金投資管理

③應(yīng)收賬款投資管理

④存貨投資管理

四、考核要求

①營(yíng)運(yùn)資本管理概述 識(shí)記：流動(dòng)資產(chǎn)投資的概念和特點(diǎn)；流動(dòng)資產(chǎn)投資管理策略；流動(dòng)負(fù)債籌資管理策略；凈營(yíng)運(yùn)資本、營(yíng)運(yùn)周期的含義。

②現(xiàn)金投資管理 識(shí)記：現(xiàn)金投資成本的含義和分類；領(lǐng)會(huì)：現(xiàn)金投資管理的目標(biāo)；應(yīng)用：現(xiàn)金投資管理目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)途徑。

③應(yīng)收賬款投資管理 識(shí)記：應(yīng)收賬款投資成本的含義和分類；領(lǐng)會(huì)：應(yīng)收賬款投資管理的目標(biāo)；應(yīng)用：如何實(shí)現(xiàn)應(yīng)收賬款投資管理目標(biāo)。

④存貨投資管理 識(shí)記：存貨投資成本的含義和分類；領(lǐng)會(huì)：存貨投資的原因；存貨投資管理的目標(biāo)；應(yīng)用：如何實(shí)現(xiàn)存貨投資管理目標(biāo)。

13.  公司重組

一、學(xué)習(xí)目的與要求

通過本章的學(xué)習(xí)，學(xué)生應(yīng)掌握公司重組的相關(guān)概念，掌握公司重組的價(jià)值評(píng)估方法，熟悉并購(gòu)的分類，熟悉并購(gòu)的不同融資安排和支付方式，熟悉抵制并購(gòu)的策略，理解并購(gòu)帶來的經(jīng)濟(jì)利益，理解并購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，了解其他重組方式。

二、課程內(nèi)容

13.1并購(gòu)概述

13.1.1并購(gòu)的含義

13.1.2并購(gòu)的分類

13.1.2.1按并購(gòu)雙方所處行業(yè)性質(zhì)劃分

13.1.2.2按并購(gòu)方的態(tài)度分類

13.1.3并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

13.1.3.1企業(yè)并購(gòu)實(shí)施前的決策風(fēng)險(xiǎn)

13.1.3.2企業(yè)并購(gòu)實(shí)施過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)

13.1.3.3企業(yè)并購(gòu)后整合過程中的“不協(xié)同”風(fēng)險(xiǎn)

13.2公司并購(gòu)的支付方式和步驟

13.2.1公司并購(gòu)的支付方式

13.2.1.1現(xiàn)金支付方式

13.2.1.2股票支付方式

13.2.1.3債務(wù)支付方式

13.2.2公司并購(gòu)的程序

13.2.2.1并購(gòu)雙方提出并購(gòu)意向

13.2.2.2簽訂并購(gòu)協(xié)議

13.2.2.3股東大會(huì)通過并購(gòu)決議

13.2.2.4通告?zhèn)鶛?quán)人

13.2.2.5辦理合并登記手續(xù)

13.2.3抵制并購(gòu)的策略

13.2.3.1股份回購(gòu)

13.2.3.2鼓勵(lì)員工持有股份和轉(zhuǎn)變?yōu)榉巧鲜泄?/p>

13.2.3.3通告股東

13.2.3.4降低公司吸引力

13.2.3.5發(fā)出反向收購(gòu)要約

13.2.3.6尋找其他買家

13.3公司重組的其他形式

13.3.1剝離

13.3.1.1剝離的行為動(dòng)機(jī)

13.3.1.2剝離的主要形式

13.3.2分拆

13.3.2.1橫向分拆

13.3.2.2縱向分拆

13.3.2.3混合分拆

13.3.3內(nèi)部管理層收購(gòu)

13.3.4外部管理層收購(gòu)

13.4并購(gòu)中對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估

13.4.1目標(biāo)公司價(jià)值評(píng)估的步驟

13.4.1.1了解目標(biāo)公司的基本狀況

13.4.1.2分析影響目標(biāo)公司價(jià)值的主要因素

13.4.1.3確定價(jià)值評(píng)估的方法

13.4.1.4根據(jù)確定的價(jià)值評(píng)估方法評(píng)估目標(biāo)公司的價(jià)值

13.4.2目標(biāo)公司價(jià)值評(píng)估的方法

13.4.2.1基于資產(chǎn)負(fù)債表的估值

13.4.2.2基于股票市場(chǎng)信息的估值

13.4.2.3基于未來現(xiàn)金流的估值

三、考核知識(shí)點(diǎn)

①并購(gòu)類型及其風(fēng)險(xiǎn)收益

②公司并購(gòu)的支付方式和步驟

③抵制并購(gòu)的策略

④并購(gòu)中對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估

公司重組的其他形式

四、考核要求

①并購(gòu)類型及其風(fēng)險(xiǎn)收益 識(shí)記：并購(gòu)的含義；并購(gòu)的分類；領(lǐng)會(huì)：企業(yè)并購(gòu)實(shí)施前的決策風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)并購(gòu)實(shí)施過程中的操作風(fēng)險(xiǎn)；企業(yè)并購(gòu)后整合過程中的“不協(xié)同”風(fēng)險(xiǎn)。

②公司并購(gòu)的支付方式和步驟 領(lǐng)會(huì)：現(xiàn)金支付方式的優(yōu)缺點(diǎn)和影響因素；股票支付方式的優(yōu)缺點(diǎn)和影響因素；債務(wù)支付方式的優(yōu)缺點(diǎn)；公司并購(gòu)的程序。

③抵制并購(gòu)的策略 領(lǐng)會(huì)：抵制惡意并購(gòu)的各種方法。

④并購(gòu)中對(duì)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估 領(lǐng)會(huì)：基于資產(chǎn)負(fù)債表的估值方法；基于股票市場(chǎng)信息的估值方法；基于未來現(xiàn)金流的估值方法。

公司重組的其他形式 識(shí)記：剝離的主要形式；分拆的類型；領(lǐng)會(huì)：內(nèi)部管理層收購(gòu)的特點(diǎn)。

有關(guān)說明與實(shí)施要求

一、考核的能力層次表述

本大綱在考核目標(biāo)中，按照“識(shí)記”、“領(lǐng)會(huì)”、“應(yīng)用”三個(gè)能力層次規(guī)定其應(yīng)達(dá)到的能力層次要求。各能力層次為遞進(jìn)等級(jí)關(guān)系，其含義是：

①識(shí)記：能知道有關(guān)的名詞、概念、知識(shí)的含義，并能正確認(rèn)識(shí)和表述。

②領(lǐng)會(huì)：不僅要識(shí)記，還需把握基本概念、基本原理、基本方法，能掌握有關(guān)概念、原理、方法的區(qū)別與聯(lián)系。

③應(yīng)用：在領(lǐng)會(huì)的基礎(chǔ)上，能運(yùn)用基本概念、基本原理、基本方法聯(lián)系學(xué)過的多個(gè)知識(shí)點(diǎn)分析和解決有關(guān)的理論問題和實(shí)際問題。

二、教材

①指定教材：《財(cái)務(wù)管理》，陳守忠主編，高等教育出版社2013年版；

②參考教材：《財(cái)務(wù)管理》，張志宏主編，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2009年版；

《財(cái)務(wù)管理學(xué)》，荊新、王化成、劉俊彥主編，中國(guó)人民大學(xué)出版社，2018年版；

《財(cái)務(wù)管理》，劉淑蓮主編，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2017年版。

三、自學(xué)方法指導(dǎo)

①在開始閱讀指定教材某一章之前，先翻閱大綱中有關(guān)這一章的考核知識(shí)及對(duì)知識(shí)點(diǎn)的能力層次要求和考核目標(biāo)，以便在閱讀教材時(shí)做到心中有數(shù)，有的放矢。此外還應(yīng)充分利用網(wǎng)上公開課等各種教學(xué)媒體，積極主動(dòng)有計(jì)劃、有安排地開展自主學(xué)習(xí)。

②閱讀教材時(shí)，要逐段細(xì)讀，逐句推敲，集中精力，吃透每一個(gè)知識(shí)點(diǎn)，對(duì)基本概念必須深刻理解，對(duì)基本理論必須徹底弄清，對(duì)基本方法必須牢固掌握。

③在自學(xué)過程中，既要思考問題，也要做好閱讀筆記，把教材中的基本概念、原理、方法等加以整理，這可從中加深對(duì)問題的認(rèn)知、理解和記憶，以利于突出重點(diǎn)，并涵蓋整個(gè)內(nèi)容，可以不斷提高自學(xué)能力。

④完成書后作業(yè)和適當(dāng)?shù)妮o導(dǎo)練習(xí)是理解、消化和鞏固所學(xué)知識(shí)，培養(yǎng)分析問題、解決問題及提高能力的重要環(huán)節(jié)，在做練習(xí)之前，應(yīng)認(rèn)真閱讀教材，按考核目標(biāo)所要求的不同層次，掌握教材內(nèi)容，在練習(xí)過程中對(duì)所學(xué)知識(shí)進(jìn)行合理的回顧與發(fā)揮，注重理論聯(lián)系實(shí)際和具體問題具體分析，解題時(shí)應(yīng)注意培養(yǎng)邏輯性，針對(duì)問題圍繞相關(guān)知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行層次（步驟）分明的論述或推導(dǎo)，明確各層次（步驟）間的邏輯關(guān)系。

四、對(duì)社會(huì)助學(xué)的要求

①應(yīng)熟知考試大綱對(duì)課程提出的總要求和各章的知識(shí)點(diǎn)。

②應(yīng)掌握各知識(shí)點(diǎn)要求達(dá)到的能力層次，并深刻理解對(duì)各知識(shí)點(diǎn)的考核目標(biāo)。

③輔導(dǎo)時(shí)，應(yīng)以考試大綱為依據(jù)，指定的教材為基礎(chǔ)，不要隨意增刪內(nèi)容，以免與大綱脫節(jié)。

④輔導(dǎo)時(shí)，應(yīng)對(duì)學(xué)習(xí)方法進(jìn)行指導(dǎo)，宜提倡“認(rèn)真閱讀教材，刻苦鉆研教材，主動(dòng)爭(zhēng)取幫助，依靠自己學(xué)通”的方法。

⑤輔導(dǎo)時(shí)，要注意突出重點(diǎn)，對(duì)考生提出的問題，不要有問即答，要積極啟發(fā)引導(dǎo)。

⑥注意對(duì)應(yīng)考者能力的培養(yǎng)，特別是自學(xué)能力的培養(yǎng)，要引導(dǎo)考生逐步學(xué)會(huì)獨(dú)立學(xué)習(xí)，在自學(xué)過程中善于提出問題，分析問題，做出判斷，解決問題。

⑦要使考生了解試題的難易與能力層次高低兩者不完全是一回事，在各個(gè)能力層次中會(huì)存在著不同難度的試題。

⑧助學(xué)學(xué)時(shí)：本課程共6學(xué)分，建議總課時(shí)108學(xué)時(shí)，其中助學(xué)課時(shí)分配如下：

五、關(guān)于命題考試的若干規(guī)定

①本大綱各章所提到的內(nèi)容和考核目標(biāo)都是考核內(nèi)容。試題覆蓋到章，適當(dāng)突出重點(diǎn)。

②試卷中對(duì)不同能力層次的試題比例大致是：“識(shí)記”為 40 %、“領(lǐng)會(huì)”為 30 %、“應(yīng)用”為 30 %。

③試題難易程度應(yīng)合理：易、較易、較難、難比例為2：3：3：2。

④試題類型一般分為：?jiǎn)雾?xiàng)選擇題、多項(xiàng)選擇題、名詞解釋題、簡(jiǎn)答題、綜合應(yīng)用題。

⑤考試采用閉卷筆試，考試時(shí)間150分鐘，采用百分制評(píng)分，60分合格。

六、題型示例（樣題）

(一) 單項(xiàng)選擇題

現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是（）。

A.企業(yè)利潤(rùn)最大化       B.企業(yè)價(jià)值最大化

C.股東財(cái)富最大化       D.相關(guān)者利益最大化

（二）多項(xiàng)選擇題

債券價(jià)值的影響因素包括以下哪幾項(xiàng)（）。

A．債券面值       B．債券票面利率      C.市場(chǎng)利率

D．債券期限       E．債券的還本付息方式

（三）名詞解釋題

1、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)  2、加權(quán)平均資本成本

（四）簡(jiǎn)答題

1、怎樣確定企業(yè)的短期籌資規(guī)模？

2、試分析長(zhǎng)期借款籌資的特點(diǎn)。

（五）應(yīng)用題

錢塘股份有限公司現(xiàn)打算投資1000萬元購(gòu)買公司債券?，F(xiàn)有甲乙兩個(gè)方案可供選擇：甲方案是購(gòu)買2010年1月1日，A公司發(fā)行的每張面值1000元，票面利率為10%，期限為5年的公司債券10000張；該債券每年支付兩次利息，到期償還本金，發(fā)行價(jià)為每張1050元。乙方案是購(gòu)買2010年1月1日B公司發(fā)行的每張面值1000元，票面利率為10%，期限為5年的公司債券10000張；該債券采用單利計(jì)息，到期一次還本付息，發(fā)行價(jià)為每張900元。

問題：思考錢塘公司應(yīng)如何進(jìn)行決策，并完成錢塘公司的債券投資決策過程。

以上就是小編為大家整理的2021年湖北自考財(cái)務(wù)管理考試大綱以及部分樣題，大家要記得查漏補(bǔ)缺，祝大家都有個(gè)好成績(jī)。

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